Futuros de divisas de negociação vs forex

Forex Trading vs. Mercado de futuros: qual é melhor para investidores novatos?

A tecnologia tem desempenhado um papel importante em nossas vidas, especialmente nos mercados financeiros. Se você está olhando para investir, sua primeira decisão é selecionar um veículo comercial adequado. Com uma ampla e diversificada gama de opções para escolher, essa consideração é tão importante quanto é demorado e desafiador.

Duas das oportunidades mais atraentes estão dentro dos mercados de divisas e futuros, que também se diferenciam diametralmente em termos de sua configuração. Ao considerar qual opção é melhor para você, a chave é pesquisar tanto e ter em mente o equilíbrio delicado de minimizar o risco, maximizando seus retornos.

Negociação de Forex e Comércio Futuro de Mercadorias: Coisas a Lembre-se.

A Diferença entre Margem e Negociação Física: A primeira coisa a ter em mente sobre o comércio forex é que o lucro e a perda são determinados por margem, o que determina que quaisquer ganhos ou perdas potenciais podem ser muito maiores do que seu investimento inicial. Em contraste com isso, o futuro mercado de commodities determina que os instrumentos financeiros físicos são negociados em datas futuras especificadas, sendo o valor e o desempenho de seus produtos essenciais para determinar seu sucesso ou fracasso. Assim, enquanto alguns podem se sentir mais seguros especulando sobre o valor das commodities físicas, outros preferem a liquidez oferecida pela negociação marginal.

The Bottom Line for Novice Traders.

O tempo é tudo, e com este guia, você aprenderá como a análise técnica pode ajudar a encontrar o momento certo para entrar e sair de seus negócios de futuros. Quase 30 explicações e exemplos das ferramentas de análise técnica mais populares são todos neste guia útil. É como ter um mentor de negociação de futuros ao seu lado!

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AVISO DE RESPONSABILIDADE: Futures Trading envolve um risco de perda financeira. FuturesKnowledge é um site de pesquisa e recurso de comerciantes - e não deve ser usado como um guia para negociação. Devido ao grande risco envolvido, recomendamos que você consulte diversos recursos antes de tentar investir nos futuros, commodities, opções ou em qualquer outro mercado no qual informamos.

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Por que o Pros Daytrade Futures?

As poderosas vantagens de negociar os futuros do E-Mini S & P 500 sobre ações, ETFs e Forex.

Você já se perguntou por que muitos comerciantes preferem futuros sobre ações e / ou Forex? Se a sua resposta for "sim" e você está interessado em fazer o dia, é definitivamente um artigo que você deve demorar um minuto para ler. Não se engane, há riscos substanciais envolvidos com daytrading de futuros e não é adequado para todos os investidores, mas sinto que os 20 pontos a seguir demonstram as vantagens específicas de daytrading do E-mini S & P 500 sobre ações comerciais, Forex e ETFs como SPDRs e QQQs.

1. Mercado eficiente.

Durante as horas normais de mercado, os futuros Emini S & amp; P 500 (ES) têm um spread de oferta e solicitação de tipicamente 1 tiquetaque ou US $ 12,50 por contrato. Com um valor atual do contrato aproximado de cerca de US $ 50.000, que resulta em .025% do valor do contrato, que é um dos melhores spreads do mundo comercial. Este spread deve ser considerado seu custo de entrada (não muito diferente de comissões) para entrar e sair do mercado. Quanto maior a propagação, mais o comércio deve se mover em seu favor, apenas para você chegar ao equilíbrio.

Dependendo do par de ações ou de moeda que você está negociando, o spread bid-ask pode ser muito maior. Além disso, uma vez que as empresas de Forex "criam" o mercado e, portanto, o spread de oferta e demanda, eles podem ampliá-lo para o que eles acharem conveniente. Mesmo quando as empresas Forex anunciam um spread fixo, geralmente se reservam o direito de ampliar quando acharem oportuno. Normalmente, esse spread é de US $ 15 a US $ 50 +, dependendo do par de moedas e das condições de mercado.

2. Central de troca regulada.

Todas as negociações ES são feitas através da Bolsa Mercantil de Chicago e suas firmas-membro, onde todos os negócios são registrados em tempo e vendas oficiais. Todas as negociações são disponibilizadas ao público por ordem de chegada e as negociações devem seguir as regras do CME Clearing, juntamente com as regras rígidas da CFTC e da NFA.

Os negócios de Forex ocorrem "over the counter" (fora de qualquer piso de câmbio ou computador), onde não há troca centralizada com um relatório de tempo e vendas para comparar seu preenchimento. Os comerciantes com diferentes empresas podem experimentar preenchimentos diferentes mesmo quando os negócios são executados simultaneamente. Ainda mais alarmante é que, em alguns casos, a empresa de corretagem Forex, você possui uma conta, leva o outro lado do seu comércio e, portanto, está "apostando" contra você. Mesmo para as negociações de ações, muitas corretoras direcionam seus negócios para corretores que lhes dão um "corte de cabelo", desconto ou propina para o seu pedido ou eles vão para piscinas escuras ou são mostrados para os comerciantes antes de serem disponibilizados ao público. Novamente, isso pode se tornar um conflito de interesses, pois seu pedido pode não estar obtendo a melhor execução possível.

3. Comissões baixas.

As comissões ES são apenas US $ 1,99 (não incluindo taxas de câmbio, NFA ou dados) por lado e os maiores comerciantes podem até alugar uma associação para reduzir ainda mais suas taxas. Esse baixo custo de transação permite que os daytraders entrem e saem do mercado sem que as comissões reduzam significativamente seus lucros, mas, claro, quanto mais você negociar, isso afetará sua linha de fundo.

Embora a maioria das empresas de Forex não cobram uma comissão "divulgada", eles ganham o dinheiro criando sua própria propagação de ofertas / pedidos e levando o outro lado do seu comércio, geralmente custando muito mais do que os custos de transação do ES. A empresa de corretagem de ações de desconto médio cobra US $ 5-10 por comércio, o que pode realmente comer em seus potenciais lucros daytrading.

4. Negociação de Nível II.

Você pode ver os 10 melhores lances e 10 melhores pedidos, juntamente com o volume associado em tempo real, e você está autorizado a colocar o seu pedido a qualquer preço que desejar ao negociar o ES. Essa transparência das ordens do mercado permite que os comerciantes da ES vejam onde e quantos pedidos foram colocados à frente deles. Para daytraders de curto prazo, esta informação pode ser muito valiosa e pode ser usada como uma indicação dos movimentos futuros do mercado.

A maioria das plataformas Forex não oferecem preços de tipo Nível II e para poucos que o fazem, uma vez que não existe um mercado centralizado, são apenas as ordens que essa empresa tem para acessar e não o mercado inteiro. Além disso, a maioria das firmas de Forex não permite que você faça um pedido dentro de alguns ticks do último preço ou entre seus spreads de compra / venda, limitando ainda mais suas habilidades de negociação.

5. Praticamente 24 horas de negociação.

O mercado de futuros de ES está aberto de domingo à noite às 5h CST até sexta-feira à tarde às 3: 15p (fecha de 3: 15p-3: 30p e também fecha diariamente de 4: 30-5p para manutenção). Isso permite que você entre, saia ou tenha ordens trabalhando para proteger suas posições quase 24 horas por dia, mesmo quando você dorme.

Mesmo com as negociações pré e pós-mercado, o mercado de ações está aberto menos de 12 horas por dia, e a liquidez durante essas sessões nem sempre é boa.

6. Todo o comércio eletrônico.

Não existe um pit de negociação para o ES, o que significa que não há market makers, nem locais nem corretores de chão e todos os pedidos são combinados por um computador em uma base primeiro a chegar, não importa quão grande ou pequeno eles sejam. Isso significa que todos os comerciantes vêem o mesmo mercado de nível II e oferece / solicita spreads com a mesma chance de atingi-los.

Embora a maioria das firmas de Forex ofereça negociação eletrônica, algumas aprovam manualmente cada pedido em uma mesa de negociação, porque são fabricantes de mercado contra suas ordens. Muitas vezes os comerciantes maiores recebem tratamento preferencial e melhores spreads de compra / venda.

7. Alavancagem.

É claro que mais alavancagem é uma espada de dois gumes, uma vez que uma alavancagem maior equivale a um risco maior, mas um contrato Emini S & amp; P tem atualmente um valor aproximado de US $ 65.000 e pode ser daytrade por apenas $ 500, que é 1% do seu valor total (cerca de Alavanca de 100: 1). Mesmo que você segure uma posição durante a noite, a margem corrente durante a noite é de apenas US $ 5.625, o que ainda é inferior a 10%.

Nem todas as ações e ETFs estão disponíveis para serem negociados na margem, e os que podem, exigem pelo menos 50% de margem para isso. Empresas norte-americanas regulamentadas não podem oferecer alavancagem superior a 50: 1 nos principais pares de moedas e 20: 1 nas demais moedas. Essa exigência de margem alta pode ser muito limitada para daytraders que estão apenas procurando pequenos movimentos de mercado.

8. Sem taxas de juros.

Para a negociação de futuros, as margens da daytrade e posição não exigem que você pague qualquer interesse no restante dos fundos. Os $ 500 postados para daytraders são obrigações de desempenho e os comerciantes não pagam juros sobre o valor restante do contrato de futuros da ES. Não é necessário nenhum tipo especial de conta de negociação de futuros para poder aproveitar as margens daytrade.

Os negociantes de ações geralmente devem solicitar uma conta especial para poder daytrade e / ou negociar com margem e para aqueles que podem usar a margem de 50%, eles precisam pagar juros sobre os outros 50% que estão tomando emprestado. O Forex tem um custo de transporte associado à sua negociação, o que significa que os juros podem ser cobrados ou pagos em posições tomadas, mas no final esse interesse é visto como um fluxo de receita para corretores de Forex e funciona para sua vantagem.

9. Nenhuma regra do comerciante do dia do padrão.

As contas daytrade de futuros podem ser abertas com apenas US $ 3.000 e não possuem nenhuma regra de Daytrader padrão associada a elas. É claro que apenas o capital de risco deve ser usado, independentemente do valor que você escolher para começar.

A SEC descreve um comerciante de ações que executa 4 ou mais daytrades em 5 dias úteis, desde que o número de daytrades seja mais de seis por cento da atividade de negociação total do cliente para esse mesmo período de cinco dias, como Daytrader de Padrão. Como Daytrader Pattern, você é obrigado a ter um mínimo de $ 25.000 de capital inicial e não pode cair abaixo desse valor.

10. Liquidez.

O comércio de futuros Emini S & amp; P cerca de uma média de 2 milhões de vezes por dia, o que permite uma ótima ação de preços, volatilidade e rápida execução. A um valor aproximado atual de US $ 50.000, que é mais de US $ 100 bilhões mudando de mão a cada dia de negociação.

Nem todos os estoques e os mercados de Forex são tão líquidos, o que significa que os movimentos podem ser instáveis ​​e erráticos, tornando o dia mais difícil. As empresas de Forex gostam de fazer a afirmação de que o mercado de câmbio em excesso comercializa mais de um trilhão de dólares em volume por dia, mas a maioria das pessoas não percebe que é na maioria dos casos que você apenas trocou contra a mesa de negociação do seu corretor e não o verdadeiro mercado interbancário.

11. Vantagens fiscais.

Os comerciantes de futuros dos EUA têm consequências tributárias favoráveis ​​para os traders de curto prazo, uma vez que os lucros futuros são tributados em 60/40, o que significa que 60% do ganho é tributado à taxa máxima de 15% (semelhante aos ganhos de longo prazo) e os outros 40% é tributado a uma taxa máxima de 35% como renda ordinária.

As posições de títulos detidas por menos de 12 meses são consideradas ganhos de curto prazo e tributadas em 35%. É claro que a situação fiscal de todos é diferente e deve consultar um contador licenciado para sua situação específica.

12. Diversificação.

Ao negociar um índice de ações como o Emini S & amp; P, o seu "risco de notícias" está espalhado por todo o mercado. Se um relatório ou rumor surgirem em um estoque individual, isso deve ter muito pouco impacto em todo o índice que você está negociando.

Quando você toma uma posição em um estoque individual, você é suscetível ao risco específico da ação, que pode ocorrer sem aviso prévio e com consequências violentas.

13. Segurança dos Fundos.

Quando você negocia o ES, você está negociando com uma empresa membro regulada pela Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) e pela Associação Nacional de Futuros (NFA), que está sujeita às regras de fundos segregados de clientes estabelecidas pelo governo dos EUA.

Mesmo com empresas norte-americanas reguladas, os fundos não são considerados segregados, de modo que, se uma empresa regulada for à falência, os fundos dos clientes não receberão as mesmas proteções que são no mercado de futuros.

Muitos comerciantes de futuros da ES apenas rastreiam o mercado ES e acham que é o único gráfico que eles precisam seguir. Sempre há oportunidades e grande volume durante o dia de negociação. Quando grandes instituições ou comerciantes querem assumir uma posição no mercado ou proteger um portfólio, eles costumam recorrer aos mercados de futuros para fazer isso de forma rápida e eficiente. Portanto, por que não trocar o mercado do comércio "Big Boys"?

A maioria dos traders concorda que as ações individuais e, portanto, o mercado como um todo seguem os índices futuros, e não o contrário. De fato, muitos corretores de ações terão um gráfico de futuros Emini próximo ao estoque que estão seguindo. Como um comerciante de ações ou de Forex, você pode precisar digitalizar dezenas de ações ou pares de moedas para oportunidades. Muitas vezes, ações específicas caem em desuso e, portanto, as oportunidades secam e os comerciantes são forçados a encontrar novas ações para negociar.

15. Go Short.

Não há regras contra a venda a descoberto do ES, os traders simplesmente vendem a descoberto o contrato de ES na esperança de comprá-lo de volta mais tarde a um preço mais baixo. Não há requisitos ou privilégios especiais para os quais você precisa pedir seu corretor de futuros.

A maioria dos corretores de bolsa exige uma conta especial com requisitos mais elevados para que você possa ficar curto. Algumas ações não são negociáveis, ou têm ações limitadas que podem ser em curto prazo. Além disso, as regras de up-tick poderiam ser reforçadas e, no passado, o governo colocou proibições temporárias em ações que podem ser encurtadas.

16. Correlação direta.

Em média, os futuros do ES estão diretamente correlacionados ao índice S & amp; P 500 subjacente no curto e no longo prazo. Se você retirar um gráfico de futuros Emini S & amp; P 500 e compará-lo com o gráfico de índice S & amp; P 500, eles quase devem parecer idênticos.

Os ETFs ponderados duplos ou triplos não rastreiam o S & P com precisão durante períodos mais longos, e alguns ETFs de moeda têm riscos de crédito associados a eles, o que poderia prejudicar sua capacidade de correlação.

17. Mercado Profundo.

O índice S & P 500 é composto por ações muito ativamente negociadas, com algumas das maiores capitalizações de mercado e com centenas de bilhões de dólares investidos de alguma forma nelas. Com valores de dólar tão elevados e alto volume de negociação, seria muito difícil manipular seus movimentos.

Por outro lado, às vezes é fácil mover ou mesmo manipular um estoque em particular e até mesmo um mercado de moeda estrangeira. George Soros foi acusado de reduzir intencionalmente o preço da libra esterlina e das moedas da Tailândia e da Malásia, e muitos "promotores", "insiders" e fabricantes de mercados foram condenados por manipular ações.

18. Grandes Jogadores.

Os velhos adagios seguem os "meninos grandes" e o "dinheiro inteligente" geralmente são verdadeiros quando se trata de negociação, e grandes gerentes de dinheiro, fundos de pensão, comerciantes institucionais, etc. tendem a ser comerciantes muito ativos nos mercados de futuros. O contrato de futuros S & P 500 é geralmente reconhecido como o principal referencial para os movimentos do mercado de ações subjacente.

A maior parte dos operadores ativos de ações reconhece que primeiro olha para os futuros do índice para ter uma indicação do que as ações que eles estão negociando podem estar fazendo, então por que não apenas negociar o líder do mercado, os futuros Emini?

19. Análise de volume.

O volume pode ser um dos indicadores mais úteis que um comerciante pode usar, aquelas pequenas linhas na parte inferior do gráfico não estão lá apenas para parecerem bonitas, elas devem ser usadas como outra indicação da validade ou falta dela, de um movimento particular. Em outras palavras, combinado com outros indicadores e / ou volume de padrões gráficos pode ser usado para confirmar um movimento no mercado. A maioria dos técnicos de mercado concorda que um movimento feito em volume relativamente leve não é tão significativo quanto um movimento feito em grande volume e deve ser tratado de acordo.

Uma vez que o mercado Forex é de balcão (OTC), não existe uma troca centralizada, não existe um lugar onde os negócios ocorram, portanto, não há registro preciso de volume e a maioria dos gráficos Forex, se não todos, não mostrará qualquer indicação de volume . Então, o que pode parecer um movimento significativo em um gráfico de Forex, pode ser apenas um movimento falso em volume baixo e não pode ser filtrado se você estivesse olhando para um gráfico de Forex.

20. Eliminando Confiabilidade.

Durante o "Flash Crash" de 6 de maio de 2010, os futuros da Emini S & P continuaram a ser negociados dentro de uma faixa de preço razoável, refletindo o que o índice S & amp; P 500 em dinheiro estava indicando. Nenhuma negociação nos futuros Emini S & amp; P foi cancelada e todas as negociações foram canceladas.

De acordo com o estudo conjunto da SEC e da CFTC, os ETFs constituíam 70% dos títulos com operações que foram posteriormente canceladas. Além disso, havia cerca de 160 ETFs que perderam temporariamente quase todo o seu valor e 27% das empresas de fundos tinham títulos com operações quebradas. Se você tivesse comprado ou vendido durante este evento, você pode ter sido notificado depois que o mercado fechou que o seu negócio não era mais bom e saiu com consequências potencialmente perigosas.

Como você provavelmente já sabe, a negociação é bastante difícil, então por que escolher um mercado onde as probabilidades estão mais contra você antes mesmo de fazer seu primeiro pedido. Os 20 pontos acima mencionados claramente tornam os futuros do E-Mini S & amp; P 500 a melhor escolha para os daytraders e dar-lhe-ão o maior sucesso para seu dinheiro. Antes de negociar futuros, certifique-se de que eles são apropriados para você e que você use apenas capital de risco.

O comércio on-line tem um risco inerente devido à resposta do sistema e aos tempos de acesso que podem variar devido às condições do mercado, desempenho do sistema, volume e outros fatores. Um investidor deve entender estes e riscos adicionais antes da negociação. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Futuros, opções em Futuros e transações cambiais de câmbio fora do mercado envolvem riscos substanciais e não são apropriados para todos os investidores. Leia a Declaração de Divulgação de Risco para Futuros e Opções antes de solicitar uma conta.

* As margens baixas são uma espada de dois gumes, uma vez que as margens mais baixas significam maior alavancagem e, portanto, maior risco.

Todas as comissões incluídas não incluem taxas de câmbio e NFA, salvo indicação em contrário. Apex não cobra por dados de futuros, mas a partir de 1º de janeiro de 2015, o CME cobra US $ 1 a 15 por mês, dependendo do tipo de dados que você precisa.

Qual é a diferença entre futuros de câmbio e FX spot?

O mercado forex é um mercado muito grande com muitas características, vantagens e armadilhas diferentes. Investidores Forex podem se envolver em futuros de moeda, bem como o comércio no mercado forex spot. A diferença entre estas duas opções de investimento é muito sutil, mas vale a pena notar.

Um contrato de futuros de moeda é um contrato juridicamente vinculativo que obriga as duas partes envolvidas a negociar um determinado montante de um par de moedas a um preço predeterminado (a taxa de câmbio indicada) em algum momento no futuro. Supondo que o vendedor não encerre prematuramente o cargo, ele ou ela pode possuir a moeda no momento em que o futuro é escrito, ou pode "apostar" que a moeda será mais barata no mercado spot algum tempo antes da data de liquidação.

Negociação de moeda versus negociação de futuros: Forex & # 038; Eurex Under the Microscope.

Desde o final dos anos 90, a negociação cambial de varejo tornou-se um dos setores de mais rápido crescimento no setor financeiro. Esse sucesso deveu-se em grande parte às plataformas de negociação on-line que cada vez tornam a troca de Forex disponível para os consumidores.

Na mesma época, outro grande fabricante de mercado começou a oferecer negociação on-line - Eurex. Como as maiores bolsas de futuros e opções de mercado, a Eurex também teve um crescimento significativo e rápido e tem cada vez mais possível a comercialização de futuros e commodities para os consumidores.

Não há dúvida de que esses dois desenvolvimentos são extremamente significativos no setor de varejo financeiro, mas eles estão conectados de alguma forma? Esta série irá comparar e contrastar as duas indústrias, explorando como os elementos comuns em cada um fornecem insights sobre o outro. Além disso, irá explorar formas pelas quais o desenvolvimento e as estratégias da indústria de comércio de forex podem ajudar comerciantes de futuros dentro da Eurex e além.

Negociação de Forex.

O comércio de Forex é baseado no fato de que as moedas estão mudando constantemente de valor. Desde os choques de Nixon em 1971, as moedas mundiais tiveram uma taxa de câmbio flutuante que surge da combinação de crescimento econômico, comércio, ações do banco central e sentimentos de comerciantes com base em dados econômicos. Como resultado, as moedas podem ser negociadas e o lucro pode ser feito em todas as mudanças, assim como os comerciantes de títulos respondem às mudanças no mercado de ações. Os comerciantes usam pares de moedas, que representam o valor de uma moeda em relação a outra. Principais exemplos podem ser USD / EUR (dólar em relação ao euro) ou GBP / JPY (libra britânica contra o iene). O lucro é geralmente medido em pips - a unidade na quarta casa decimal ou 1/100 de um por cento.

Semelhanças entre futuros e negociação forex.

O análogo mais próximo ao comércio forex não é ações, mas futuros - contratos que bloqueiam o preço de vários títulos ou commodities ao longo do tempo. Isso é evidente de várias maneiras:

Primeiro, tanto os traders de forex quanto os de futuros podem lucrar com mudanças de alta ou baixa. É claro que há uma maneira de fazer isso em quase todos os mercados, mas poucos mercados o tornam tão natural ou fácil. Nos mercados de divisas e futuros, os comerciantes lucram tão facilmente de qualquer direção de movimento, desde que possam prever a mudança com precisão.

Isso leva a uma segunda característica em comum: ambos os mercados capitalizam inteiramente na previsão de mudanças futuras. Isso pode parecer um truísmo, já que o conhecimento do futuro é um valor fundamental em qualquer mercado. Mas o que torna o forex e a negociação de futuros mais distintivos dessa maneira é que seu valor é inteiramente baseado nessa base. Em outras palavras, os detentores de títulos ou commodities subjacentes geralmente fazem suas compras com a intenção de possuir a unidade fundamental de valor ao longo do tempo. Por exemplo, um investidor pode manter ações no longo prazo com a expectativa de que o valor da empresa aumentará. Em contrapartida, a maioria das negociações de futuros não tem interesse real no valor fundamental dos valores mobiliários, apenas com a previsão de onde irão. Da mesma forma, os comerciantes de forex raramente possuem moedas por sua performance a longo prazo. Em vez disso, o valor está em conhecer e prever as mudanças entre pares de moedas. Ambos os mercados se concentram não no valor dos ativos negociados, mas em informações sobre como esse valor mudará.

Este fato leva a uma terceira característica compartilhada: ambos os mercados tendem a se concentrar no curto prazo. No caso dos futuros, esta é uma limitação natural. Se um comerciante de futuros leva ou faz entrega do ativo subjacente, obviamente, ele se torna uma garantia em vez de um contrato de futuros. No outro extremo do horizonte temporal, a maioria das commodities tem limitações naturais em seus contratos que limitam quão longe as previsões podem ser feitas. Forex trading não tem essas limitações naturais, mas também tende a ser um mercado de curto prazo.

Esse enfoque de curto prazo significa que ambos os mercados também são fortemente afetados por choques de notícias e eventos atuais. Mais uma vez, isso é algo de uma obviedade em qualquer mercado, pós-globalização. No entanto, como o mercado de futuros se baseia em previsões e, portanto, em informações, o efeito de choques de notícias é mais ampliado do que com ativos fundamentais. Da mesma forma, o comércio forex constantemente mede as boas fortunas de cada país contra seus pares, e todo evento internacional envia choques que ressoam em todos os outros pares de moedas.

Diferentes contrastes entre o forex e o comércio de futuros.

No entanto, existem vários contrastes significativos entre o comércio forex e os futuros. O mais significativo é que a negociação forex depende do mais fundamental dos valores econômicos - o próprio dinheiro. Em contrapartida, os futuros são derivativos e repousam em & # 8220; ordem superior & # 8221; ativos, como títulos e commodities.

Uma vez que os negócios de divisas sobre as fortunas dos países, é natural que também tenha um alcance muito mais internacional, com foco no PIB, índices de dívida e política internacional. A negociação de futuros, por outro lado, pode estar preocupada apenas com uma bolsa negociada em uma bolsa de valores, ou com produtos específicos em um único país. Enquanto os comerciantes de futuros avaliam como o mercado em uma região vê um único recurso, os comerciantes de forex avaliam como o mundo e os parceiros comerciais internacionais vêem outras economias.

Outra diferença também foi mencionada anteriormente & # 8211; a negociação de futuros tem um horizonte de tempo inerente com uma visão constante do valor futuro. Isso é possível porque é um instrumento financeiro derivado. Forex trading, por outro lado, só se preocupa com o presente, porque comercializa ativos fundamentais.

Futuros de moeda.

Claro, existe um instrumento financeiro fascinante, onde ambos os mercados se encontram com o # 8211; futuros de divisas. Como outros tipos de futuros, esses contratos estabelecem um preço futuro, mas aqui é uma taxa para troca de moedas. Com os futuros de divisas, todas as características dos mercados de divisas e futuros se aplicam e os comerciantes só podem ser bem sucedidos se tiverem uma sólida compreensão de ambos. Alguns tipos de juros e derivados da inflação também se relacionam com o mercado cambial.

Essas comparações e contrastes são apenas introdutórios para uma consideração mais desafiadora # 8211; quais são os pontos de vista que os mercados de Forex podem dar ao mercado de futuros e como os futuros comerciantes podem obter estratégias bem-sucedidas de seus comerciantes forex colegas? Este é o assunto do próximo artigo.

Os mercados de Forex e futuros são o par perfeito para comparação e contraste. Ambos se desenvolveram simultaneamente e de maneiras muito semelhantes, e, no entanto, eles diferem o suficiente para fornecer insights fascinantes para os fabricantes de mercado e os comerciantes.

Quais as lições que o mercado de futuros deve aprender com Forex?

Primeiro, os criadores de mercado devem aprender com a comercialização negativa dos mercados cambiais. Logo após o comércio on-line se tornar disponível, muitas corretoras apresentaram o mercado forex como a próxima oportunidade de enriquecer instantaneamente. Isso levou a uma inundação de consumidores que queriam tentar sua mão no comércio de forex, e com isso veio uma onda de fraudes e fraudes. A agência responsável pela regulação dos mercados cambiais nos EUA estima que 26.000 pessoas perderam US $ 460 milhões em fraudes forex em apenas 6 anos. Isto foi duplicado na Europa - mais conspicuamente com o esquema de pirâmide finlandesa, WinCapita. O resultado é uma perda para todos. Os consumidores se sentiram enganados, e os fabricantes de mercado legítimos perderam a confiança pública - mesmo que não fizessem nada de errado. Os fabricantes de mercado para futuros e derivativos devem ser cautelosos com a mesma possibilidade. A disponibilidade on-line de opções e contratos de futuros em tudo a inflação para o clima é positiva. A crescente competição entre trocas on-line é ainda mais positiva. Mas se a única maneira de atrair consumidores é prometer algo que a negociação de futuros pode fornecer, o custo a longo prazo será alto para todas as partes envolvidas.

Isso não significa que o mercado faça futuros, evite anunciar-se. Parte do motivo das perdas no forex relaciona-se com uma segunda lição: o papel central da educação para os comerciantes. Um problema no mercado forex é o número de consumidores que tentam negociar sem entender os fundamentos do mercado ou estar preocupado com a gestão de riscos. Eles vêem o mercado como os jogadores vêem um cassino. Depois de sofrer enormes perdas, eles saem do mercado com a suposição cínica de que a casa sempre vence. & # 8220; Third-wave & # 8221; Os corretores de Forex tentaram evitar esse problema, oferecendo educação gratuita e tornando suas plataformas mais fáceis de usar. Este princípio é bastante simples - para ter um mercado produtivo e saudável, deve haver baixas barreiras à entrada, mas também um círculo eleitorado de comerciantes bem informados e experientes. A lição do forex é que os criadores de mercado devem literalmente fazer o & # 8221; seus mercados - fornecendo um fórum para negociação, mas também ajudando os comerciantes a entender e usar esse fórum com responsabilidade. A educação on-line gratuita é um investimento mínimo de uma única vez com resultados poderosos e de longo prazo. Além disso, esta é uma excelente maneira de as bolsas se distinguirem enquanto demonstram uma preocupação pelo sucesso de seus clientes.

Para ajudar mais os clientes, a maioria das corretoras forex agora oferecem operações simuladas, onde os clientes podem praticar a negociação sem risco de perda. Algumas bolsas de futuros já implementaram esta ferramenta e, em alguns casos, estão disponíveis gratuitamente para os consumidores. Encontre uma conta prática com um dos melhores corretores.

Uma outra maneira que a negociação de futuros fica atrás do Forex é no desenvolvimento de software. Desde o advento do iPhone e outras plataformas de smartphones, a maior parte da troca de divisas começou a oferecer o comércio móvel. Isto é, além das plataformas de negociação avançadas, com importantes ferramentas de gráficos e análise. Embora as plataformas de futuros contenham muitas dessas ferramentas, elas geralmente não são tão desenvolvidas ou fáceis de usar.

Insights para futuros comerciantes.

O mercado de divisas também oferece vários conhecimentos para futuros comerciantes. O primeiro é fundamental e óbvio aproveite qualquer educação que você possa encontrar. Infelizmente, isso não é tão comummente disponível para o comércio de futuros como para o forex, mas existem cursos úteis para ambos os mercados. Mesmo que o investimento seja forte, isso fará uma diferença significativa nos retornos que você obtém na negociação. Claro, outra maneira de obter educação e experiência sem custo adicional é usar um dos pacotes de negociação simulados gratuitos que oferecem algumas bolsas.

Uma segunda visão é manter o foco em um seleto grupo de instrumentos financeiros. Os comerciantes de forex especializados aprendem a resistir à tentação de pares de moeda exóticos, concentrando-se em algumas moedas e dominando-as. Os comerciantes nos mercados de futuros só têm outros instrumentos financeiros exóticos para entender e mais escolhas para resistir. Ainda assim, os comerciantes que são bem sucedidos em ambos os mercados se limitam a menos escolhas que eles podem dominar pessoalmente.

A visão final é óbvia e # 8211; Se você pretende negociar opções de câmbio, taxa de juros ou derivativos de inflação, reserve um tempo para entender os dois mercados primeiro. Ambos os mercados são extremamente complexos e os futuros cambiais combinam essas complexidades. Isso pode parecer uma razão para evitar esses instrumentos, mas representa realmente uma oportunidade. Poucos comerciantes tomam o tempo para aprender bem esses instrumentos desafiadores, uma vez que a maioria dos comerciantes deles vem de um ou de outros mercados relacionados. Com uma educação completa em ambos, a maioria dos comerciantes irá muito bem.

Ambos os mercados estão se desenvolvendo.

Os mercados de divisas e futuros ainda estão em desenvolvimento. As plataformas de negociação crescerão e mudarão de forma significativa ao longo do tempo. De certa forma, a negociação de opções está desenvolvendo por trás dos mercados cambiais. Para usar uma metáfora financeira, a negociação forex expandiu-se de forma muito rápida e irresponsável até superaquecer. Os fabricantes de mercado em futuros e derivados agora têm a oportunidade de duplicar decisões sábias, evitando as armadilhas. Se eles puderem gerenciar suas trocas e mercados cuidadosamente, eles, seus clientes e o setor em geral serão os beneficiários.

Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você e também para você.

Por que comércio Forex: Forex vs. Futuros.

Não é apenas o mercado de ações. O mercado forex também se orgulha de um monte de vantagens sobre o mercado de futuros, semelhante às suas vantagens sobre as ações.

Mas espere, tem mais ... Muito mais!

No mercado cambial, US $ 5,3 trilhões são negociados diariamente, tornando-se o maior e mais líquido mercado do mundo.

Esse mercado pode absorver o volume de negociação e o tamanho das transações que diminuem a capacidade de qualquer outro mercado.

O mercado de futuros comercializa US $ 30 bilhões por dia. Trinta bilhões? Peanuts!

Os mercados futuros não podem competir com sua liquidez relativamente limitada.

O mercado forex é sempre líquido, o que significa que as posições podem ser liquidadas e as ordens de stop executadas com pouca ou nenhuma derrapagem, com exceção das condições de mercado extremamente voláteis.

Mercado 24 horas.

Às 5:00 da tarde, domingo, a negociação começa quando os mercados se abrem em Sydney.

Às 19:00 EST, o mercado de Tóquio abre, seguido por Londres às 3:00 da manhã EST.

E finalmente, Nova York abre às 8:00 am EST e fecha às 16:00. HUSA.

Como trader, isso permite que você reaja a notícias favoráveis ​​ou desfavoráveis ​​negociando imediatamente.

Se dados importantes chegam do Reino Unido ou do Japão, enquanto o mercado de futuros dos EUA está fechado, a abertura do dia seguinte pode ser um passeio selvagem.

Mercados overnight em contratos futuros existem, e enquanto a liquidez está melhorando, eles ainda são pouco negociados em relação ao mercado forex spot.

Mínimo ou sem comissões.

Com os Electronic Communications Brokers se tornando mais populares e predominantes nos últimos dois anos, há a chance de um corretor exigir que você pague comissões.

A competição entre corretores forex spot é tão acirrada que você provavelmente obterá as melhores cotações e custos de transação muito baixos.

Preço Certeza.

Ao negociar forex, você obtém execução rápida e certeza de preço sob condições normais de mercado. Em contraste, os mercados futuros e de ações não oferecem segurança de preços ou execução instantânea de transações.

Os preços cotados pelos corretores, muitas vezes representam o comércio LAST, não necessariamente o preço pelo qual o contrato será preenchido.

Risco Limitado Garantido.

Os comerciantes devem ter limites de posição para fins de gerenciamento de risco. Esse número é definido em relação ao dinheiro na conta de um comerciante.

Durante as condições normais de mercado, todas as posições abertas serão fechadas imediatamente (durante condições de mercado rápidas, sua posição pode ser fechada além do nível de stop loss).

No mercado de futuros, sua posição pode ser liquidada com uma perda maior do que a que você tinha em sua conta, e você será responsável por qualquer déficit resultante na conta. Isso é uma merda.

A julgar pelo Forex vs. Scorecard de Futuros, o Sr. Forex parece IMBATÍVEL! Agora conheça os vencedores que negociam o mercado forex.

Seu progresso.

Você não pode fazer uma omelete sem quebrar os ovos. Origem Desconhecido.

O BabyPips ajuda os comerciantes individuais a aprender como negociar o mercado cambial.

Apresentamos as pessoas ao mundo do comércio de moeda e fornecemos conteúdos educacionais para ajudá-los a aprender a se tornarem comerciantes rentáveis. Também somos uma comunidade de traders que apoiam uns aos outros em nossa jornada diária de negociação.

Spot Forex v Futuros de moeda.

É hora de começar a pensar em formas alternativas de negociar moedas. As recentes sondas FX têm vindo a esclarecer muitas práticas antiéticas, entre as quais & ldquo; banging the close & rdquo; (isto é, a manipulação de preços feita pelos bancos coniventes antes ou na correção de Londres) chamou a atenção. A linha inferior é que os reguladores estão realmente cavando profundamente nas práticas opacas de negociação FX em bancos de investimento de nível 1, enquanto as trocas regulamentadas estão começando a melhorar suas ofertas de produtos, investindo mais em produtos FX para atrair clientes que não têm mais fé nos tradicionais mercado spot FX. Isso nos leva a uma questão muito pertinente: se o mercado spot FX estiver mostrando algumas falhas, quais outros veículos estão disponíveis para negociação de moedas? A resposta mais fácil é o futuro da moeda! E neste artigo, compararemos o FX no mercado e os futuros da moeda para ver qual deles é adequado para suas próprias necessidades.

O que são futuros de moeda?

Um contrato de futuros de moeda é uma obrigação padronizada e facilmente transferível entre duas partes para trocar moedas a uma taxa especificada durante um mês de entrega especificado. Os futuros de divisas começaram a operar em 1972 na Chicago Mercantile Exchange (CME), que abriu em 1898 (a maior bolsa de futuros nos EUA, com 6 áreas de produtos: índices de ações, taxas de juros, moeda, clima, commodities e imobiliária). Por que o CME começou a investir em derivativos cambiais? A negociação em muitos mercados de derivativos começou a explodir na década de 1970, então foi uma tendência & ldquo; eles pegaram, que foi liderado principalmente por:

Taxas de câmbio fixas até 1973, o que significou que o risco de moeda não existe realmente até então; As taxas de juros foram fixadas pela lei federal para contas de poupança e contas correntes, e algumas hipotecas nos EUA; A inflação foi baixa e estável, em 2-3% nas décadas de 1950, 1960 e início da década de 1970; As taxas de juros em T-bills foram baixas e estáveis ​​em torno de 1-2%; O preço do petróleo era baixo e estável.

A volatilidade econômica e financeira aumentou dramaticamente na década de 1970. Quando o Gold Standard foi descartado, as taxas de câmbio começaram a flutuar. A inflação e as taxas de juros aumentaram e se tornaram voláteis na década de 1970. Os preços do petróleo dobraram e triplicaram nos dois choques do petróleo da década de 1970 (1974-75 e 1979-80). Tudo isso levou a uma explosão nos mercados de derivativos para contratos futuros e a CME entrou em cena para preencher essa demanda. Desde então, outras bolsas de futuros vieram oferecer futuros cambiais, a saber, Euronext. liffe, Tokyo Financial Exchange e Intercontinental Exchange.

Entenda que ainda há perigo e volatilidade com derivativos como futuros. Opções e futuros podem ser usados ​​para eliminar, reduzir, proteger e gerir riscos e riscos, como seguros e seguros, mas também podem ser extremamente especulativos.

E isso não é apenas teórico. Muitos foram vítimas deste passado, incluindo profissionais: Barings, o banco mais antigo do Reino Unido, entrou em grandes problemas quando um dos seus comerciantes assumiu posições não autorizadas em opções negociadas em bolsa e futuros, principalmente no Nikkei 225 Stock Index contratos de futuros & # 8211; posição não coberta de US $ 27 bilhões. As perdas foram próximas de US $ 1B quando o mercado se moveu desfavoravelmente contra as posições especulativas do comerciante, excedendo o capital próprio inteiro do banco, forçando o banco a "administração" pelo Banco da Inglaterra.

Mecânica dos contratos futuros de moedas.

No que diz respeito à estrutura de preços, a única coisa que é importante entender é que o preço de futuros para a entrega de uma moeda hoje deve ser igual à taxa pontual relevante:

rF = taxa livre de risco do país estrangeiro,

r = taxa doméstica livre de risco,

F = preço futuro no momento 0.

S = preço spot no momento 0.

O que isto significa, em termos práticos, é que o contrato futuro próximo mês replicará (ou estará muito próximo) do preço spot atual. Quanto mais você se aventurar nos contratos futuros do mês (então, se formos em março, isso seria como analisar os contratos de setembro ou dezembro), mais uma diferença você notará entre o spot e o futuro. Isso ocorre porque o preço futuro deve levar em consideração o "custo de carry", que é o diferencial de taxa de juros entre as moedas domésticas e as moedas estrangeiras.

Os contratos futuros de moeda possuem as seguintes qualidades precisas:

Negociados em bolsa: são negociados como títulos em bolsas organizadas. Os contratos de futuros têm mercados secundários, o que significa que eles podem ser negociados muitas vezes durante a vida do contrato, como um vínculo. Tamanho do contrato específico: por exemplo, um contrato CAD é de CAD 100,000 (IMM). Uma convenção de citação padrão: por exemplo, os termos americanos (USD / CAD) são usados ​​no IMM. Uma data de vencimento padrão: as datas de expiração são tipicamente as terceiras quartas de março, junho, setembro ou dezembro. Um último dia de negociação especificado: a negociação é interrompida dois dias úteis antes da data de vencimento. A entrega real ocorre no segundo dia útil após a data de validade. Garantia específica: o comprador deve depositar uma soma como margem inicial ou garantia. Para comprar um contrato de futuros da U. K, você teria que colocar cerca de US $ 3.500, o que representa apenas cerca de 3,5% do valor do contrato de US $ 100.000. Você também teria que manter uma & quot; margem de manutenção & quot; geralmente 70-75% da margem inicial. Nesse caso, você nunca pode deixar sua conta ir abaixo de US $ 2.600 (cerca de 75% de US $ 3.500). Se você não pode fazer uma chamada de margem, seu contrato será liquidado pelo corretor. Liquidação diária (marcada a mercado): os contratos de futuros são reavaliados diariamente, dependendo do preço de ajuste diário (ex-rate). Todo contrato de futuros envolve um comprador (longo) e um vendedor (curto). O comprador (vendedor) ganhará (perderá) quando o preço de liquidação aumentar (queda). A negociação de futuros é uma "quantia zero" jogo, então cada ganho é exatamente compensado por uma perda da mesma quantidade. Diferença: Lucros / perdas para um contrato de futuros acumulam-se diariamente.

Além disso, trocas de futuros como o CME atuam como câmaras de compensação de terceiros para facilitar o comércio de futuros. Os compradores e vendedores negociam através da câmara como terceiro e não precisam negociar diretamente entre si. Os comerciantes não devem, então, avaliar a capacidade de crédito da outra parte nas transações. Os membros compensadores garantem os negócios, monitoram e mantêm as contas de margem, e os comerciantes individuais estão protegidos do padrão.

Spot vs. Futures.

Devido à evolução contínua dos dois mercados, a resposta não é tão simples quanto você pensa. O & ldquo; spot & rdquo; O mercado é o mercado de caixa, o que significa o valor atual (taxa de câmbio) de onde o par de moedas está negociando agora. O & ldquo; futuros & rdquo; O mercado representa a percepção de onde esse mesmo par de moedas estará negociando em uma data específica no futuro, grande parte disso impactado pelo diferencial de taxa de juros, conforme mencionado anteriormente.

Por exemplo, no momento desta redação, nós estamos atualmente em março de 2014. Se você negociar o euro no contrato de setembro de 2014, o preço representa o valor percebido da taxa de câmbio futura de hoje. Quanto mais você entrar no contrato do mês futuro, menor será o liquido e mais um prémio que você paga. Geralmente, o mês próximo replica o valor do ponto. De agora em diante, esse é o mês de junho, já que estamos atualmente em março e o contrato de março expira.

Ilustração do futuro CME do mês próximo no EURUSD e uma citação tradicional do corretor do mercado spot.

Mas a situação muda radicalmente se passarmos para os próximos meses de vencimento do contrato:

Onde foi o preço? Observe a falta de liquidez no contrato CME de setembro contra o preço spot atual.

Dê uma olhada na tabela de futuros do euro da CME mostrando preços e volume para várias datas de vencimento do contrato. Observe a concentração na liquidez no contrato do fim do mês e a liquidez zero para os futuros contratos. Observe também os diferentes preços atuais das várias datas do contrato, devido às expectativas de diferenciais de taxas de juros.

Portanto, agora que vimos como a negociação do contrato de fechamento (ou "mês da frente") é praticamente igual à negociação no mercado à vista, façamos uma comparação de impacto:

Nenhum mercado central de câmbio / sobre o balcão (OTC): isso significa que o mercado que você negocia é o mercado que seu corretor está fazendo para você. Isso levou a problemas de manipulação no passado, mas atualmente os corretores da FX se tornaram muito competitivos com seus mecanismos de precificação e políticas de execução. Com a execução do No-Dealing-Desk, ou comércio puramente de Rede de Comunicação Eletrônica, esses potenciais conflitos de interesse foram reduzidos ao mínimo. O risco de reputação é muito importante para os corretores de Forex, então suas práticas são definitivamente menos & ldquo; shady & rdquo; Do que no passado. Problemas de regulamentação: o mercado spot está sendo regulamentado cada vez mais. Ainda é um dos mercados menos regulamentados em torno do qual realmente pode levar a manipulação e risco. No entanto, enquanto o mercado como um todo não é diretamente regulamentado, os corretores da FX que merecem crédito são todos regulados pelos principais órgãos do mundo (NFA, SEC, CFTC, FCA, CONSOB, etc.) e, portanto, o cliente está um pouco protegido. Além disso, o dinheiro do cliente é muitas vezes colocado em contas segregadas, por isso, no caso de seu corretor ficar abatido, seus fundos estão protegidos. O corretor pode negociar contra o cliente: quando você pressiona o botão para comprar ou vender, muitos corretores forex ou um parceiro estão tipicamente do outro lado do seu comércio. Isso significa que seus objetivos e seus objetivos podem não estar em alinhamento, pois você está negociando essencialmente um contra o outro. No entanto, se você estiver negociando com um NDD ou um ECN puro, isso não deve acontecer com você. Risco de contraparte: você precisa ter certeza de saber exatamente onde seus fundos estão sendo mantidos. Eles estão sendo mantidos em um grande banco em uma conta segregada, ou alguma conta que o corretor tem direitos? Certifique-se de saber onde sua conta está sendo mantida e como é seguro no caso de seu corretor se preocupar. Sem Comissões: A maioria dos corretores de divisas não cobram comissão. Em vez disso, eles aceitam a melhor oferta e a melhor oferta de suas contrapartes interbancárias e adicionam alguns pips aqui & amp; lá, efetivamente marcando o spread. Então, não se deixe enganar: os corretores recebem seu cheque de pagamento, apenas que eles se esconderem; dentro da propagação. Alavancagem grande: no forex spot, a alavancagem de 400: 1 não é incomum. Você pode abrir uma conta com apenas US $ 500 dólares e começar a negociar. As chances são incrivelmente contra você, mas você ainda pode fazê-lo. Embora seja ótimo poder usar tão pouca margem para negociação (tornando-se realmente "barato" para trocar FX no local), lembre-se de que a alavancagem também pode funcionar contra você. Por isso, é geralmente uma prática melhor negociar em consonância com os seus meios e ficar atento à alavancagem massiva.

One Central Exchange (CME ou outra grande troca): A Chicago Mercantile Exchange (CME) é o lar do Forex Futures. O CME é a maior bolsa de futuros do mundo e está muito bem capitalizado. Alguns dos maiores bancos usam o CME Forex Futures para cobrir o risco cambial. Volume Transparente: Como há uma central de câmbio, podemos ver o volume de negociações e abrir o interesse facilmente e todos têm acesso a ele. Não é essencial, mas é um recurso que não está disponível no mercado à vista. Muito Regulado (SEC, NFA): O CME realmente tem uma dupla regulação. Eles são uma troca de futuros para que estejam sob o olho atento da NFA e da SEC. Eles também são uma empresa de capital aberto, então eles têm outro nível de regulação que vem com essa estrutura. Negociações combinadas com a Globex: como em outros mercados de futuros, os futuros FX são negociados no poço comercial, mas também no sistema Globex. O sistema Globex é um sistema de correspondência eletrônica de pedidos semelhante ao NASDAQ para estoques. Não há corretor no outro lado do seu comércio. Em vez disso, quando você compra, seu pedido é combinado com um vendedor como você, não um corretor. Assim, os conflitos de interesse são reduzidos.

Custos Futuros.

Não há negação: os futuros de negociação são mais caros do que o ponto de negociação, especialmente em termos de capital inicial necessário. Don & rsquo; t mesmo incomodar com US $ 1000 (USD) ou menos, mesmo se você pretende trocar os contratos e-mini ou e-micro (discutidos abaixo). Uma conta inicial realista deve ser em torno de US $ 10.000. Deixe-nos dar uma olhada no porquê.

O CME oferece 3 produtos diferentes para FX:

Majors (tamanho total do contrato e melhor liquidez) E-Mini (metade do tamanho total do contrato, menos liquidez) E-Micro (1/10 de tamanho total do contrato, menos liquidez)

Assim, enquanto o CME está trabalhando duro para atender a investidores menores, o requisito mínimo ainda é maior do que o requisito típico do corretor FX do ponto como você pode ver nas especificações do contrato abaixo.

Agora que temos uma idéia do tamanho de cada contrato, vejamos os requisitos de margem para negociação desses contratos:

E aqui estão as taxas de negociação com o CME, que é claro que você deve adicionar ao spread de mercado:

A diferença é a noite e o dia entre futuros cambiais e futuros cambiais em termos de capital inicial exigido, mesmo com contratos E-micro. Um contrato único requer quase US $ 250 em margem e uma vez em sua posição, seu patrimônio não pode cair abaixo de US $ 225. Você pagará US $ 0,16 em comissões em cada lado (uma vez que você abre a posição, uma vez que você fechar). Isso certamente não é caro por si só, mas quando comparado à pequena margem de lucro que você paga em pequenas posições no mercado spot, isso é muito maior.

Cada tick - o que você chamaria de pip no mercado à vista - vale US $ 1,25. Tome uma perda de 30 ticks? Vocês estão fora $ 37.50. Se você está negociando de forma inteligente para permanecer no jogo a longo prazo, arriscar até 1% em uma única negociação pode ser demais, mas nós usaremos esse valor. Essa mesma perda razoável de 30 ticks, colocando-o fora de US $ 37,50, teria que ser tomada em um tamanho de conta de mais de US $ 3.750 para fazer com que a perda gerencie 1% ou menos do patrimônio da conta.

Se você começar a contabilizar negociações negociando múltiplas moedas, múltiplos contratos e a natureza das flutuações da conta, poderá ver como é imprudente entrar no jogo com menos de US $ 10.000.

Novas tendências.

Essas investigações globais sobre a alegada fixação do mercado de câmbio mencionada no início deste artigo estão incentivando os participantes do mercado a pensar de forma diferente sobre a negociação forex. Muitos prefeririam trocar trocas e através de câmaras de compensação centrais, em um esforço para minimizar a exposição a qualquer comportamento de mercado inaceitável. Essas bolsas e câmaras de compensação estão cientes dessa demanda e estão vendo uma oportunidade de negócio.

Jochumsen, o mais alto executivo da Nasdaq na Europa, disse que "juntamente com os regulamentos bancários de Basileia III, que aumentarão os requisitos de capital para alguns contratos de câmbio, geralmente mais datados, e as regras da União Européia sobre a compensação obrigatória de derivativos, isto é um "excitante" oportunidade de expandir para FX & rdquo ;. O grupo de câmbio transatlântico procura oferecer negociação e compensação de FX e derivativos spot e decidirá, no verão, entrar no mercado. Reuters publicou um ótimo artigo sobre isso.

Portanto, a recente sonda FX definitivamente está criando mais concorrência entre trocas, o que provavelmente será bom para os investidores, pois as taxas devem gradualmente cair e os preços devem se tornar apertados. Ao mesmo tempo, os bancos de investimento de nível superior estão buscando criar novas plataformas que lhes permitam permanecer no jogo. ParFX é um excelente exemplo:

NOTA: Não existe absolutamente nenhuma afiliação, entre o Order Flow Trading e o ParFX ou qualquer uma das outras plataformas mencionadas abaixo.

A ParFX é uma nova plataforma de câmbio spot, agora apoiada por 14 bancos, após a adesão do Citi e do JP Morgan. Originalmente conhecida como Pure FX, a plataforma nasceu da frustração de um grupo de bancos de primeira linha com o efeito que algumas empresas de trading de alta frequência estavam tendo nas plataformas primárias, particularmente a EBS, o que dificultava cada vez mais a negociação em pé de igualdade.

O ParFX é uma das várias plataformas novas lançadas nos últimos dois anos, entre outras, incluindo FXSpotStream, LMAX InterBank e FastMatch. Mas Rutherford acredita que o ethos subjacente do ParFX e seu apoio de um grupo diversificado de bancos, incluindo Deutsche Bank, Barclays e UBS, funcionará no favor da plataforma.

Apenas alguns anos atrás, duas principais plataformas de negociação e ndash; EBS de propriedade da Icap e Thomson Reuters Matching & ndash; dominou um pedaço considerável de negociação no mercado FX. O EBS, por exemplo, negociou regularmente bem em mais de US $ 150 bilhões por dia, atingindo um pico no volume médio diário de US $ 274 bilhões em setembro de 2008. Mas, desde meados de 2013, o EBS tem lutado para trocar até cerca de US $ 100 bilhões em qualquer dia , com queda de volume para um mínimo de vários anos de $ 71 bilhões em dezembro. A Thomson Reuters viu suas fortunas se moverem em uma direção similar, embora a um ritmo mais estável.

Múltiplos fatores desempenharam seu papel na erosão da participação de mercado detida por plataformas primárias, mas um dos menos bem documentados é o constante aumento da "internalização". entre os bancos de primeira linha. Simplificando, a internalização acontece quando um banco possui fluxo de FX suficiente para combinar compradores e vendedores internamente, em vez de usar uma plataforma pública, criando efetivamente seu próprio pool interno de liquidez. A prática é facilitada pelas grandes plataformas de negociação de câmbio agora administradas pelos maiores bancos, como o Barclays & rsquo; Barx, Deutsche Bank & rsquo; s Autobahn e Citigroup & rsquo; s Velocity.

Para resumir: se trata de traços diferentes para pessoas diferentes! Spot FX é definitivamente mais acessível do que nunca, especialmente para aqueles com muito pouco capital para trabalhar, dando-lhe a vantagem da flexibilidade. No entanto, é preciso muito mais diligência na parte do comerciante para entender completamente o que ele está enfrentando e ele deve estar familiarizado com o tipo de execução que ele receberá, se seus fundos estão segregados e em breve.

Com os futuros da moeda, dificilmente há uma devida diligência a ser feita. No entanto, o capital de negociação necessário para negociar futuros é claramente maior e você deve descobrir qual o tipo de taxas que seu corretor de futuros aplicará em cima das taxas de câmbio reguladas. Assim, enquanto os futuros são potencialmente mais caros para o comércio, você está pagando pela padronização e zero conflitos de interesse.

Ah, e para ser claro aqui: Don & rsquo; t acho que a sonda FX matará o comércio FX spot. Como observamos, os principais bancos e outras facilidades comerciais multilaterais foram ocupados em segundo plano e estão oferecendo produtos competitivos. Apenas uma coisa é certa: independentemente da rota que você leva, você poderá colocar as suas técnicas de negociação de pedidos para funcionar.

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